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12月3日黄金周评:市场消息面多空交错 黄金短线陷入区间反复

2018-12-03 11:24:55

市场回顾

上周美联储鲍威尔鸽派言论令美元走弱,提振现货金价一度走高至1228.90美元/盎司一线;随后美联储11月会议纪要显示12月将进一步加息,现货金价因此承压回落。最终现货金价收于1222美元/盎司一线,较上一周微跌0.8美元/盎司,跌幅0.07%,周K线呈现十字星形态。现货银价上周则收于14.15美元/盎司一线,较上一周下跌0.11美元/盎司,跌幅0.77%,周K线呈现2连阴。上周美联储主席鲍威尔立场突变令美元指数一度承压回落,最低回落至96.62一线。美联储11月会议纪要论调提升美联储12月加息预期则令美元指数展开反弹。最终美元指数收于97.19一线,较上一周上涨51个基点,涨幅0.53%,周K线呈现2连阳。

 

 

市场分析

上周美国诸多重要经济数据表现喜忧参半。具体公布的数据显示,美国11月消费者信心指数较上个月下跌2.2点至135.7,略低于市场预期135.9。不过消费者信心仍维持在近期高位,暗示美国经济增长仍能够维持稳健步伐。美国第三季度GDP年化季率修正值录得增长3.5%,符合市场预期。第三季度GDP年化季率修正值虽较二季度放缓,但达到特朗普政府经济目标,也足以支持美联储12月加息。此外美国10月个人收入月率增长0.5%,高于市场预期增长0.4%,创1月以来最大涨幅;美国10月个人消费支出(PCE)月率增长0.6%,好于市场预期增长0.4%,创7月以来最大涨幅。10月个人收入和消费支出靓丽表现显示第四季度初美国经济仍保持动力。不过基本通胀表现则背道而驰。美国10月核心个人消费支出(PCE)月率增长0.1%,从9月0.2%增速减弱,同时也不及市场预期增长0.2%;按年则增长1.8%,不及市场预期增长1.9%,创今年2月以来新低。9月数据亦下修至增长1.9%。美国基本通胀增长放缓将降低美联储明年加息预期。美国重要经济数据喜忧参半表现,反而削弱其影响力,令现货金价在数据之后波澜不惊。

 

上周美联储主席鲍威尔在在纽约经济俱乐部午餐会上发表讲话称,加息的影响不确定,可能需要一年以上的观察。随后鲍威尔话锋一转,称美联储没有预设政策路径,当前利率水平略低于中性,渐进式节奏意味着平衡了过快或过慢风险。鲍威尔此番言论与之前的言论大相径庭。此前鲍威尔认为利率到达中性利率仍有很长距离。鲍威尔立场意外转向鸽派自然引发美元一度全面走弱,现货金价亦因此在100日均线获得支撑并展开强劲反弹。不过美联储11月会议纪要提升美联储12月加息预期仍给美元带来支撑。美联储11月会议纪要显示,只要数据符合预期,美联储内部一致认可将很快加息;但美联储内部在何时停止进一步加息以及如何向公众沟通这些计划方面存在分歧。但为了增加加息的灵活性,今后几次会议可能需要修改会后发布的声明。此外为了保证政策利率实施,需要考虑上行因素和下行因素,必要时可能在12月会议以前调整超额存款准备金率(IOER)。未来FOMC决议声明将更加关注数据,并以此评估经济前景和金融环境乃至全球前景来确定进一步的政策前景。美联储11月会议纪要论调无疑令美联储12月加息预期进一步得到巩固,将刺激美元短线走高,从而牵制现货黄金。不过11月纪要中透露美联储明年加息前景不确定性后续将限制美元,现货黄金或因此受益。

 

从市场走势看,现货金价短线暂围绕1211-1230美元/盎司一线反复。短线压力位于1230美元/盎司关口、1236-1240美元/盎司一线;若进一步上破,则将测试1245-1250美元/盎司一线、1257-1260美元/盎司一线及1265美元/盎司附近;短线支撑位于1215.40美元/盎司附近、1208-1211美元/盎司一线、1200-1205美元/盎司一线。若进一步回破,则将考验1191-1195美元/盎司一线、1180-1185美元/盎司一线、1170.60-1176.30美元/盎司一线。


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 图:现货黄金4小时周期近期走势

 

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