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6月17日黄金周评:美国经济面并非十分糟糕 黄金短线表现虎头蛇尾

2019-06-17 11:04:49

市场回顾

上周美国通胀数据整体表现不佳推高美联储降息预期,同时中东地缘政治风险共同带动现货黄金震荡走高,价格最高攀升至1358.10美元/盎司一线,刷新14个月高位;随后美国消费支出数据表现靓丽推动美元明显走强,现货金价因此冲高回落,悉数回吐涨幅。最终价格收于1341.30美元/盎司一线,较上一周上涨0.6美元,涨幅0.04%,周K线呈现带上下影线的阳线。现货银价上周收于14.86美元/盎司一线,较上一周上跌0.14美元,跌幅0.93%,周K线呈现带上下影线的阴线。上周美国美联储降息预期升温一度令美元指数表现承压,不过美国消费支出数据表现靓丽令市场青睐美元资产。美元指数亦在周内低点快速走高,最高攀升至97.60一线,收复上一周大部分失地。随后美元指数在高点稍作修正,最终收于97.46一线,较上一周上涨82个基点,涨幅0.84%,周K线呈现企稳走高的阳线。

 

 

市场分析

上周美国通胀数据表现好坏不一,零售销售数据则表现不俗。具体的数据显示,受惠于酒店住宿费用的上升、及连串其它服务成本的增加,5月核心生产者物价指数(PPI)月率增长0.4%,呈现连续两个月保持同等增幅;按年增长2.3%,从4月的 2.2%增幅有所加速。不过受二手汽车及货车价格呈现连续四个月下滑则打压, 5月核心消费者物价指数(CPI)月率增长0.1%,呈现连续四个月保持同等增幅;按年增长2%,不及市场预期和前值增长2.1%。5月进口物价指数月率则下跌0.3%,差于市场预期下滑0.2%,创5个月以来最大跌幅;截止5月的过去12个月里,美国进口物价指数下挫1.5%,较4月下跌0.3%大幅扩大。基本批发通胀虽支持美联储对通胀放缓只是放缓之说,但其他通胀数据黯淡表现则成为美国通胀低迷新迹象,从而推升美联储今年降息预期,现货黄金因此受益而一度刷新至14个月高位;不过5月核心零售销售月率增长0.5%,好于市场预期增长0.4%;4月数据亦从持平上修至增长0.4%。核心零售数据连续两个月强固上升,意味消费支出在一季度显著减弱之后开始反弹,将令市场重新调整美国二季度经济增长预期。美国经济面并非如先前预期的黯淡使得市场天平重新青睐美元。美元明显走强则令现货黄金在14个月高位快速回落。

 

上周墨西哥通过三天的紧张谈判就非法移民问题与特朗普政府达成协议,避免了特朗普针对其的关税举措。特朗普针对墨西哥的关税消于无形导致市场避险情绪陡然降温,现货黄金因此在上周初一度低开低走。不过两艘油轮在霍尔木兹海峡入口附近的阿曼海域遇袭,引发市场对美国与伊朗之间爆发新的冲突担忧,此外欧盟执委会发布报告称英国在今年11月1日之后无协议脱欧情景可能出现。中东地缘政治风险升温以及英国无协议脱欧几率上升带来的避险需求推动现货黄金震荡走高。当前意大利与欧盟在预算问题上虽可能不会爆发新的冲突,但后续难免节外生枝;地区贸易争端问题目前也仍是无解,对全球经济成长带来的困惑将挥之不去,上述事件所带来的不确定性足以增加黄金资产避险魅力,加之亚洲市场对黄金实物需求旺盛给现货黄金提供了不小实质性提振;当然,近日现货黄金走强更多受美联储今年降息预期升温而带动。一旦美联储今年降息预期下降,现货黄金将遭受打压,其近日犀利涨势可能告一段落。

 

从市场走势看,现货金价短线击穿1350-1356美元/盎司一线后冲高回落,短线价格或陷入区间反复。短线压力位于1346美元/盎司附近、1352-1258美元/盎司一线;若进一步上破,则将测试1362-1366美元/盎司一线、1370-1375美元/盎司一线、1380美元/盎司关口。短线支撑位于1334-1338美元/盎司一线、1326-1330美元/盎司一线、1320美元/盎司附近,若进一步回破,则将考验1312.60-1317.70美元/盎司一线、1303.40-1307美元/盎司一线、1295.30-1299美元/盎司一线。


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图:现货黄金4小时周期近期走势

 

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