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12月10日黄金周评:美联储加息前景疑虑困扰美元 黄金短线借机冲击1250关口

2018-12-10 11:30:41

市场回顾

上周美国经济放缓忧虑困扰美元和美股,现货黄金因此收益走高。现货金价一路震荡走高,最高攀升至1249.90美元/盎司一线,刷新5个月高位;随后现货金价在近期高点有所回落,最终收高于1248.50美元/盎司一线,较上一周上涨26.50美元/盎司,涨幅2.17%,周K线呈现企稳走高的大阳线。现货银价上周则收于14.61美元/盎司一线,较上一周上涨0.46美元/盎司,涨幅3.25%,周K线呈现高开高走的阳线。上周美国经济数据表现不佳和市场波动因素增加美联储加息前景疑虑,美元指数因此承压回落,最低下挫至96.37一线;随后美元指数展开修正,最终仍收低于96.71一线,较上一周下跌28个基点,跌幅0.29%,周K线呈现带下影线的阴线。

 

 

市场分析

上周美国诸多重要经济数据表现整体相对黯淡。具体公布的数据显示,美国供应管理协会(ISM)公布的11月制造业采购经理人指数(PMI)意外上升1.6点至59.3,好于市场预期57.6; 11月非制造业采购经理人指数(PMI)则录得60.7,好于市场预期59.2,其中新订单分项指数升至62.5,创6月以来新高。不过美国商务部公布10月工厂订单月率下滑2.1%,较前值增长0.2%明显下滑;美国10月贸易赤字走阔至555亿美元,创10年以来新高;10月营建支出月率下降0.1%,远不及市场预期增长0.4%,呈现连续3个月下滑。美国11月ADP民间职位增长17.9万,不及市场预期19.5万,为3个月以来最弱;美国劳工部公布的第三季度平均劳工成本按年修正增长0.9%,不及初值增长1.2%,将打击工资加速上升憧憬。美国12月1日当周初请失业金人数减少4000人至23.1万,不及市场预期22.5万,呈现连续3周减弱,初请失业金四周均值较上一周增加4250人至22.8万,创4个月以来新高。压轴出场的美国11月非农就业数据增长15.5万人,亦远不及市场预期增长20万;即使每周工时减少,美国11月平均时薪月率却增长0.2%,不及市场预期增长0.3%,按年维持3.1%增速。美国就业、房市、贸易等数据表现意外低迷抵消了服务业稳健带来的利好,同时也增加了市场对美联储加息前景疑虑,美元因此承压使得现货黄金获得不小提振。

 

上周纽约联储威廉姆斯在地区经济会议接受采访表示,美国经济强劲,预计明年美国经济将继续以2.5%的速度强劲增长,经济中仍有非常强劲的顺风因素。劳动力市场难以置信地强劲,薪资增速进一步上扬预计将抬高美国通胀至略高于2%,预计明年美联储还会继续渐进式加息。无独有偶,美联储在经济褐皮书也指出,经济活动在美国继续以“温和、缓和”的速度增长;劳动力市场在各个领域都进一步收紧,大多数地区工资温和乃至缓和的步伐增长。威廉姆斯为美联储渐进加息背书和美联储褐皮书对经济谨慎乐观立场一度对美元带来提振。不过美债收益率曲线趋平将加重美国经济放缓忧虑。上周美国2年期与10年期收益率之差收窄至不到15个基点,为逾10年以来最小,美国3年期国债与5年期国债收益率则出现倒挂,为2007年以来首次。当前美债利差突然收窄增加美国经济放缓担忧,中国企业高管在加拿大被捕事件亦增加中美贸易关系紧张忧虑;美股因此下挫推升了市场避险需求。美元则因美债利差收窄冲击美联储明年加息前景而承压。在此背景下,现货黄金将继续左右逢源而受益走高。

 

从市场走势看,现货金价短线突破10月顶部1243.30美元/盎司一线,短线需注意价格调整后反复测试1250美元/盎司关口;若进一步上破,则将测试1257-1260美元/盎司一线、1265美元/盎司附近及1270-1272.40美元/盎司一线;而承压上述压力,则需注意价格短线反复风险。短线支撑位于1243.40美元/盎司附近、1229.80-1233.20美元/盎司一线、1215.40-1221.20美元/盎司一线。若进一步下破,则将考验1208-1211美元/盎司一线、1200-1205美元/盎司一线、1191-1195美元/盎司一线。


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 图:现货黄金4小时周期近期走势

 

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