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7月30日黄金周评:缺少持续性利好支撑 黄金短线陷入弱势反复

2018-07-30 11:34:43

市场回顾

上周欧美领导层同意就双方贸易争端展开谈判,消息一度推高现货金价至1235美元/盎司一线;然而市场对美国二季度经济增长乐观,同时欧洲央行在加息问题上释放鸽派立场重压欧元,共同推高美元,使得现货金价明显承压。价格在周内高点震荡回落,并一度下探至1217.40美元/盎司一线。随后价格有所修正并收低于1222.80美元/盎司一线,较上一周下跌8.8美元/盎司,周跌幅0.71%,周K线呈现3连阴。现货银价上周则收于15.45美元/盎司一线,较上一周走低0.04美元/盎司,周跌幅0.26%,周K线呈现十字星形态。上周欧美贸易紧张形势缓解一度打压美元指数至94.08一线;随后美国经济面表现良好,同时欧洲央行释放鸽派立场令欧元明显承压,美元指数因此震荡走高并收于94.67一线,较上一周上涨23个基点,周涨幅0.25%,周K线呈现带上下影线的小阳线。

 

 

市场分析

上周美国房市数据延续前一周低迷表现,不过企业资本支出强劲支撑市场对二季度乐观预期。具体数据显示,美国6月成屋销售年化总数意外下跌0.6%至538万户,不及市场预期544万户,呈现连续3个月下滑。美国6月新屋销售年化总数意外下滑5.3%至63.1万户,远不及市场预期67万户,创去年10月以来新低;5月数据亦明显下修至66.6万户。建造材料成本上升、土地及劳工短缺虽导致美国房市供应紧张,但最近房市数据纷纷低迷,6月营建许可跌至9个月低位,6月中位房价较上月下滑2.5%至30.2万美元,相比去年同期也下跌了4.2%。在此背景之下,市场揣测美国房市可能出现降温,甚至因此波及美国经济增长。不过反映企业资本支出的美国6月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率初值增长0.6%,高于市场预期增长0.4%;5月数据亦上修至增长0.7%,反映美国企业没有被全球贸易环境不确定性阻碍而继续投资,压轴出场的美国二季度GDP年化季率初值增长4.1%,创2014年第三季度以来最好表现。企业资本支出强劲及季度GDP表现抢眼盖过房市低迷,因此上周美国整体经济数据表现仍对现货金价带来承压。

 

上周欧盟委员会主席容克美国之行取得进展。在与美国总统特朗普长达3个小时会晤之后,双方达成一些共识,同意建立一个“高级别工作小组”以磋商降低关税、补贴和非关税壁垒的问题,欧盟将增购美国大豆和液化天然气。此外双方也同意在举行磋商期间将不会征收新关税。特朗普与欧盟领导人承诺降低贸易壁垒和暂停进一步关税行动,无疑缓解市场对美欧贸易战升级的疑虑,一度推动欧元反弹,从而打压美元提振黄金; 不过好景不长,随后欧洲央行在7月议息会议上宣布维持三大利率不变,并重申将保持现有关键利率水平至少到2019年夏季结束不变以及今年底结束净购买计划。在随后的新闻发布会上,欧洲央行行长德拉基称经济增长稳健且基础广泛,对通胀率向目标水平靠拢有信心;不过德拉基也认为,在全球不确定性和贸易保护主义威胁突出背景下,利率指引十分有效,无需修改利率指引。对于明年加息节点上,德拉基明确支持投资人明年10月加息预期,称无法预见的全球贸易冲突风险使欧洲央行没有理由偏离目前的计划。德拉基在加息立场释放鸽派导致欧元创一个月以来最大单日跌幅,美元自然全面走强令现货金价备受承压。从短线走势看,现货金价暂围绕1211-1236美元/盎司一线弱势区间反复。短线压力位于1227-1230美元/盎司一线、1235美元/盎司附近;若进一步上破,则将测试1245-1250美元/盎司一线、1257-1260美元/盎司一线及1265美元/盎司附近;短线支撑位于1218美元/盎司附近、1211-1215.60美元/盎司一线;若进一步回破,则将考验1204-1208美元/盎司一线、1200美元/盎司关口及1190-1195美元/盎司一线。


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 图:现货黄金4小时周期近期走势

 

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